【GOOGL】Google(グーグル)親会社アルファベット2018年Q4決算・業績・株価
Google親会社のアルファベットが2018年Q4決算・業績を発表
広告獲得コスト(Traffic Acquisition Cost)の比率が増加しており、これを嫌気する動きがアフターアワーで出ています。
まずは詳しく見てみましょう。
Google(グーグル)親会社アルファベット2018年Q4決算・業績
https://twitter.com/chu_sotu/status/1092628593765576704
まずは今回のGoogle 2018年Q4決算の概略から。
売上は対前年比で22％増加
為替変動を含めなければ23％増加です。
これに対して営業利益の伸びは緩慢です。
営業利益率(Operating Margin)は21％に低下しています。
従業員数(Number of emplolyees)が18661人増加しています。
なんでこんなに増えているのかわかりません。
Google(グーグル)親会社アルファベット2018年Q4決算・業績～各セグメント別収益
https://twitter.com/chu_sotu/status/1092628777073500160
Google properties revenues・・・Googleの検索エンジンやYoutubeなどからの広告収入が非常に増えています。
Google Network Members’ properties revenues・・・Googleのアドセンスなどからの収入は一割程度の増収です。
Google other revenues ・・・ハードの売上、アプリ、クラウドサービスの売上などは3割程度増収です。
Other Bets revenues・・・新規事業の売上はほとんどなし
Google operating income・・・Google本業の利益は12.7％増、コスト増大の影響を受けています。
Other Bets operating loss・・・いわゆるムーンショットといわれる部門です。新規事業の研究開発コストが大きくなっているようで、損失が拡大しています。
Google(グーグル)親会社アルファベット2018年Q4決算・業績～費用
https://twitter.com/chu_sotu/status/1092628903628201986
TAC to Google Network Members / TAC to Google Network Members as % of Google Network
Members’ properties revenues・・・Googleアドセンスへの広告収入の配分は減らしています。74→70％
TAC to distribution partners / TAC to distribution partners as % of Google properties
revenues・・・携帯電話端末各社などに支払うコストが増加しています。12→13％
トータルではTraffic acquisition costs (TAC/広告獲得費用)は比率として減少しています。
Google(グーグル)親会社アルファベット2018年Q4決算・業績～詳細
https://twitter.com/chu_sotu/status/1092629012269039617
European Commission finesってのはEU・欧州規制当局への罰金支払いです。
近年、EUはやたらとプラットフォーマーへの締め付けを厳しくしており、Googleも罰金をしょっちゅう科されています。
Google(グーグル)親会社アルファベット株価見通し
通年の最終利益は44.22
今期見通しからすると、PERは23倍程度でしょうか。
利益成長率は20％を下回る程度に落ちてきています。
今後の景気動向や規制当局への対応コストなど、やや難しい展開になる可能性もあるため、個人的には慎重にみています。
なお、Googleは昨年、前年の二倍程度の設備投資を行っています。
この多くがGoogle Cloudへの投資に伴うもののようで、今年も同様に高い水準の投資を行っていくもようです。
Google Cloudの成長率は非常に高いとCFOも語っています。
周辺では、Googleがクラウドサービス企業を買収するのではないか、との観測が出ています。
以上。
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